Анализ собственного капитала и управленческие решения

При этом при анализе следует учитывать размеры и темпы роста долгосрочного заемного капитала, который также является источником формирования внеоборотных активов.

Основная цель анализа распределения и использования прибыли - оценка рациональности реинвестиционной и дивидендной политики организации.

Реинвестированная (или капитализированная) прибыль - это величина чистой прибыли отчетного года, которая идет на финансирование затрат, связанных с научно-техническим и производственным развитием организации.

В потребляемую прибыль включаются суммы начисленных дивидендов и прибыли, использованной на другие цели, не связанные с инвестированием в производство (материальное поощрение, благотворительные и социально-культурные цели и др.).

При анализе распределения прибыли рассчитанную величину капитализированной и потребленной прибыли более целесообразно соотносить с размером чистой прибыли, полученной в предыдущем году. Этот момент предлагается учитывать при расчете показателей использования прибыли. Если при этом прибыль, использованная на потребление, составит в общей сумме чистой прибыли предыдущего года более 100%, это значит, что организация либо «залезла» в прибыль прошлых лет, либо использовала чистую прибыль отчетного года еще до окончательного ее формирования по итогам года и принятия решений по ее распределению.

В заключение анализа прибыли реинвестиционную политику организации следует увязать с ее финансовым состоянием и обосновать возможности более рационального использования прибыли. В частности, при недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности часть прибыли, направляемую на потребление, целесообразно рассматривать как потенциальный резерв, который при более жестком варианте капитализации прибыли может быть направлен на пополнение собственных оборотных средств и собственного капитала в целом.

Если организация убыточна, можно сделать вывод об отсутствии источников, которые можно было бы направить на цели накопления и потребления, и об уменьшении собственного капитала.

В ходе дальнейшего анализа следует выявить причины убыточности и обосновать резервы роста прибыли (ликвидации убытков).

Резервный капитал играет значительную роль в поддержании финансовой стабильности организации, поэтому вопросы его образования имеют большое значение при анализе распределения прибыли. В ходе анализа следует выяснить, создает ли организация резервный фонд, производит ли отчисления в него из прибыли, а также достаточны ли эти отчисления. При уменьшении резервного капитала оцениваются направления и размеры его использования, их целесообразность.

Управленческие решения. Осуществление управленческих мероприятий в отношении собственного капитала основывается на решении следующих основных задач:

1) выявление основных источников формирования и возможного пополнения собственного капитала (внешних и внутренних);

2) обоснование рациональности соотношения собственного и заемного капитала для конкретного предприятия (целевой структуры капитала) и возможности его поддержания. При этом нужно учитывать следующие моменты:

· предприятия, у которых в составе активов значительный удельный вес внеоборотных и труднореализуемых оборотных средств (фондоемкие отрасли), должны иметь большую долю собственного капитала (рекомендуемый коэффициент автономии 0,7-0,8);

· чем выше удельный вес постоянных расходов и больше критический объем продаж, тем больше должен быть у предприятия собственный капитал;

3) определение правовых, договорных и финансовых приоритетов и ограничений в распоряжении (использовании) собственного капитала, в том числе полученной текущей и накопленной прибыли.

УЧЕТ КРЕДИТОВ И ЗАЙМОВ

Перейти на страницу: 1 2 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Ликёро-водочный завод Хабаровский
Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повы ...

Анализ финансового состояния магазина Мурашки
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ Объектом исследования при прохождении преддипломной практики послужил Индивидуальный предприниматель Вискалин Юрий Александрович, магазин антистрессовых игрушек «Мурашки» который является одним из представителей сети магазинов бр ...