Анализ денежных средств и управленческие решения

Важным источником информации для принятия управленческих решений является доля чистого денежного потока от текущей и инвестиционной деятельности в общем чистом денежном потоке.

Рассмотрим следующие ситуации:

Ситуация 1

Ситуация 2

Ситуация 3

На протяжении анализируемого финансового цикла на долю чистого денежного потока по текущей и инвестиционной деятельности приходится более 50% от совокупного чистого денежного потока. Это следует признать положительным моментом, который свидетельствует о том, что основная часть денежных средств поступает от операционной деятельности, являющейся наиболее стабильной. Если наряду с данным обстоятельством увеличивается совокупный чистый денежный поток, то предприятию можно рекомендовать следующие мероприятия: · увеличить объем расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов; · ускорить период разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации; · осуществить рациональную диверсификацию операционной деятельности предприятия; · активно формировать портфель финансовых инвестиций; · досрочно погасить долгосрочные финансовые кредиты.

Если данный показатель имеет отрицательное значение, это свидетельствует о том, что для восполнения недостатка денежных средств, генерируемых текущей и инвестиционной деятельностью, предприятие привлекает финансовые кредиты. Для нормализации ситуации можно рекомендовать применениесистемы «ускорение - замедление платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Коэффициент достаточности чистого денежного потока отражает достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей. Снижение данного показателя, а также его отрицательное значение означают, что средств для финансирования текущей деятельно. Значимыми показателями при оценке денежных потоков являются показатели рентабельности.

Снижение показателей рентабельности может быть обусловлено тем, что темпы роста чистого (положительного) денежного потока превышают темпы роста чистой прибыли. Чаще всего данное обстоятельство обусловлено нерациональной финансовой политикой предприятия, т.е. масштабным привлечением заемных источников. В данном случае руководству предприятия следует провести анализ направлений привлечения денежных средств и обоснованности их привлечения, а также путем оптимизации величины активов постараться снизить потребность в денежных средствах. Если показатели рентабельности имеют отрицательное значение (предприятие терпит убытки), то это крайне негативно отражается на возможности пополнения денежных средств. Выход из данной ситуации возможен посредством осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению.

УЧЕТ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ И ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ

Перейти на страницу: 1 2 3 

Фискальная политика государства в рыночной системе
Данная работа посвящена рассмотрению фискальной политики, которая является одним из основных способов воздействия на экономику государства. Проблемы бюджетно-налогового регулирования, как фактора роста эффективности экономики, для большинства стран мира, в том ч ...

Формирование и развитие современных социально-экономических систем
Опираясь на немного скорректированное понимание И. Кантом системы, можно определить ее как единство многообразных элементов, объединенных общим качеством, которое эту систему конституирует и определяет положение элементов системы относительно друг друга. Это качес ...