Понятие оборотных средств предприятия и их классификация

(1.2)

где СК - стоимость собственного капитала;

ВНА - стоимость внеоборотных активов;

ОбА - стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением <consultantplus://offline/ref=604DB9B7D838A6DDA82400CEDB2B59DAB3F07C51265F45223FB5162881B30A1C5E64F701C94A0BA6O6J> ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 №31-р [1].

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения оборотных средств в денежные средства выделяются следующие группы:

абсолютно ликвидные средства - денежные средства, ликвидные краткосрочные вложения в ценные бумаги;

быстро реализуемые оборотные средства - дебиторская задолженность сроком до 1 года, готовая продукция на складе (за исключением брака);

медленно реализуемые средства - дебиторская задолженность сроком более года, товарно-материальные запасы.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности.

Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

(1.3)

стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла Тпц:

(1.4)

запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:

(1.5), (1.6)

дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

(1.7)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:

(1.8)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

(1.9)

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

(1.10)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

(1.11)

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

Перейти на страницу: 1 2 3 

Анализ себестоимости важнейших видов продукции (на примере ООО ПО Орника)
В настоящее время в России развивается производство, а вместе с ним рынок и экономика страны. С процессом наполнения рынка товарами и услугами растет конкуренция, что заставляет каждого участника рынка бороться за свое место. В конкуренции побеждает тот, у кого выш ...

Формирование и развитие современных социально-экономических систем
Опираясь на немного скорректированное понимание И. Кантом системы, можно определить ее как единство многообразных элементов, объединенных общим качеством, которое эту систему конституирует и определяет положение элементов системы относительно друг друга. Это качес ...