Понятие оборотных средств предприятия и их классификация

(1.2)

где СК - стоимость собственного капитала;

ВНА - стоимость внеоборотных активов;

ОбА - стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением <consultantplus://offline/ref=604DB9B7D838A6DDA82400CEDB2B59DAB3F07C51265F45223FB5162881B30A1C5E64F701C94A0BA6O6J> ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 №31-р [1].

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения оборотных средств в денежные средства выделяются следующие группы:

абсолютно ликвидные средства - денежные средства, ликвидные краткосрочные вложения в ценные бумаги;

быстро реализуемые оборотные средства - дебиторская задолженность сроком до 1 года, готовая продукция на складе (за исключением брака);

медленно реализуемые средства - дебиторская задолженность сроком более года, товарно-материальные запасы.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности.

Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

(1.3)

стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла Тпц:

(1.4)

запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:

(1.5), (1.6)

дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

(1.7)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:

(1.8)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

(1.9)

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

(1.10)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

(1.11)

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

Перейти на страницу: 1 2 3 

Анализ современной фискальной политики
Бюджет играет важную роль в жизни каждого государства. Он является статьей доходов и расходов государства, в большей или меньшей степени волнующей каждого гражданина, оказывающей влияние на благосостояние каждого. Функционирование государственного бюджета происх ...

Анализ себестоимости продукции животноводства
Молочное скотоводство одна из наиболее важных отраслей животноводства. Оно служит источником таких ценных продуктов питания как молоко, мясо, а так же источником сырья для промышленности. Молоко является практически незаменимой основой питания в детском возрасте, к ...