Анализ средневзвешенной цены капитала

Согласно таблице Таблица 11 исследуемое предприятие относится к заемщикам третьего класса (общий балл превышает 1,1). Таким образом, риск вложения средств в предприятие выше среднерыночного, исходя из суммы набранных баллов можно присвоить показателю «бета» значение равное bt=0.35.

Полученное расчетное значение показателя «бета» необходимо скорректировать на коэффициент, характеризующий амплитуду колебаний общей доходности акций компаний данной отрасли по сравнению с общей доходностью фондового рынка в целом. Исходя из статистических данных амплитуда колебаний общей доходности акций компаний отрасли «сама отрасль» по сравнению с общей доходностью фондового рынка в целом за 2012 год составило 0,6469. Итоговое значение показателя «бета» по ОАО «Новосибирскгражданстрой» в 2012 году составляет 0,35.

. Оценим риск вложений средств в предприятие. Для этого рассчитаем стоимость реализации активов организации, а также текущие обязательства по кредитам и расчетам (табл. 12).

Таблица 12 - Оценка риска вложений средств в ОАО «Новосибирскгражданстрой»

Наименование показателя

Код строки

Балансовое значение

Переоцененное значение

Запасы

210

690

688

НДС по приобретенным ценностям

220

20

20

Дебиторская задолженность

230+240

15128

12101

Краткосрочные финансовые вложения

250

8851

8851

Денежные средства

260

1678

1678

Прочие оборотные активы

270

0

0

ИТОГО оборотные активы

26367

23338

Краткосрочные кредиты и займы

610

11420

11420

Кредиторская задолженность

620

5227

5227

Задолженность перед участниками по выплате доходов

630

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

ИТОГО текущие обязательства по кредитам и расчетам

16647

16647

Скорректированный коэффициент текущей ликвидности

1

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что риск вложения средств в ОАО «Новосибирскгражданстрой» можно оценить как средний, и присвоить ему значение x=0.7

. Премия за закрытость компании составляет 75% от безрисковой ставки и равна y=-3.21 %.

Перейти на страницу: 1 2 3

Анализ современной фискальной политики
Бюджет играет важную роль в жизни каждого государства. Он является статьей доходов и расходов государства, в большей или меньшей степени волнующей каждого гражданина, оказывающей влияние на благосостояние каждого. Функционирование государственного бюджета происх ...

Анализ рентабельности предприятия
Цель предпринимательской деятельности - не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность - относительный показатель и отображает степень прибыльности предпр ...